หมึกพอลในตลาดหุ้น

posted on 19 Jul 2010 19:40 by sarawutpat in Investment

การแข่งขันฟุตบอลโลกได้จบลงแล้วพร้อมกับชัยชนะและการเป็น  “ฮีโร” ของนักเตะทีมสเปนและ  “หมึกพอล”  ปลาหมึกยักษ์ที่สามารถทำนายผลการแข่งขันฟุตบอลโลกได้ถูกต้องติดต่อกัน 8 ครั้งตลอดการแข่งขัน

หลายคนคงคิดว่าปลาหมึกยักษ์ชื่อพอลดังกล่าวมี  “ญาณ”  พิเศษที่ทำให้มันสามารถทำนายผลได้ถูกต้องแต่ก็อาจจะยังงง ๆ อยู่ว่ามันทำได้อย่างไรเนื่องจากมันเป็นสัตว์ที่ไม่ได้มีความรู้อะไรเกี่ยวกับฟุตบอล  สิ่งที่มันทำอยู่ก็คือการเลือกกินหอยในกล่องใบหนึ่งจากกล่องสองใบที่คนเอาไปวางไว้ให้มันเท่านั้น  สำหรับคนที่  “มีเหตุผล” แล้ว  พวกเขาคิดว่านี่เป็นเรื่องบังเอิญ  หรือ “ฟลุ๊ค”

แต่ถ้าสมมุติว่าแทนที่จะเป็นปลาหมึก  ผู้ที่ทำนายการแข่งขันนั้นเป็นคนจริง ๆ  ที่ชื่อว่า  “พอล” และสามารถทำนายการแข่งขันฟุตบอลโลกถูกต้องถึง 8 ครั้งติดต่อกันแบบหมึกพอล  อะไรจะเกิดขึ้น?

พอลคงเป็น  “ฮีโร” จริง ๆ  ในสายตาของคนทั้งโลกที่  “บ้าฟุตบอล”  และต่างก็ “ทำนาย” กันอยู่ในใจว่าใครจะชนะในแต่ละแมทซ์การแข่งขัน  พอลคงกลายเป็น “เซียน” ฟุตบอลระดับโลกที่นักพนันบอลต้องติดตามเพื่อที่จะ “แทง” บอลตามที่พอลทำนายไว้  เพราะคนคงจะเชื่อว่าพอลมีความสามารถพิเศษในการวิเคราะห์ว่าทีมไหนมีความสามารถสูงกว่าทีมไหนหลังจากทายถูกมาถึง 8 ครั้งติดต่อกัน

แต่พอลเป็นเซียนบอลแน่หรือ?  หรือพอลก็  “ฟลุ๊ค” แบบเดียวกับหมึกพอล  และถ้าเป็นอย่างนั้น  การทำนายบอลในอนาคตของพอลก็จะไม่แม่น  และคนที่แทงบอลหรือเล่นพนันบอลตาม  “เซียนพอล”  ก็อาจจะ “เจ๊ง” ได้  อะไรเป็นตัวที่จะบอกว่าพอลนั้นเป็นเซียนตัวจริงหรือเป็นแค่คนที่ “ฟลุ๊ค” ทายบอลได้ถูกต้องแบบเดียวกับปลาหมึกพอล

เรามาดูว่าโอกาสที่คนไม่มีความรู้แต่ทายผลการแข่งขันได้ถูกต้องถึง 8 ครั้งติดต่อกันนั้นมีอยู่กี่เปอร์เซ็นต์  นี่เป็นเรื่องของสถิติซึ่งผมคำนวณมาได้ว่าเท่ากับ  0.39% นั่นก็คือ  ถ้ามีคน 1,000 คน  ที่ไม่มีความรู้และความสามารถในการทำนายเลยมาทำนาย  ก็จะมีประมาณ 3.9 หรือ 4 คน ที่สามารถทายถูกได้ 8 ครั้งติดต่อกัน  หรือถ้าเอาปลาหมึกยักษ์มา 1,000 ตัวมาทำนายบอลโลก  ก็จะมีประมาณ 4 ตัว ที่ทายบอลโลกถูกต้อง 8 ครั้งติดต่อกัน  หมึกพอลก็อาจจะเป็นตัวหนึ่งในนั้น  เขาก็อาจจะไม่ได้สถานะของการเป็น  “ฮีโร”  อย่างที่เป็นอยู่  และอาจจะถูกจับไปทำอาหารหลังจากเสร็จ “งานแสดง”  ก็ได้

สำหรับคุณพอลที่เป็น  “เซียนบอล” นั้น  สถิติที่เป็น  4 ใน 1,000  คนที่ทำนายผลบอลได้ถูกต้อง 8 ครั้งติดต่อกันนั้น  ถามว่า  นี่เป็นเรื่อง “ฟลุ๊ค”  หรือเป็นเรื่องของฝีมือ?

คำตอบของผมก็คือ  อาจเป็นได้ทั้ง 2  อย่าง  เพราะโอกาส 4 ใน 1,000 นั้น  ไม่ใช่เรื่องที่แทบเป็นไปไม่ได้  ลองนึกถึงการถูกหวยเลข 3 ตัว ซึ่งมีโอกาสเพียง 1 ใน 1,000 นั้น  ก็ไม่ใช่เรื่องที่เป็นไปได้ยากอะไร  ในขณะเดียวกัน  จะบอกว่าพอลนั้นไม่ได้มีฝีมือแต่เป็นเรื่อง “ฟลุ๊ค”  ก็เป็นเรื่องที่  “ดูแคลน”  ฝีมือเขามากเกินไป  เหนือสิ่งอื่นใด  พอลมีการ  “วิเคราะห์และให้เหตุผล” อย่างน่าเชื่อถือ  มีหลักวิชาและสถิติประกอบเพียบ  ไม่ได้วิเคราะห์มั่ว ๆ  หรืออธิบายอะไรไม่ได้แบบหมึกพอล  ดังนั้น  สำหรับตัวพอลเองแล้ว  ไม่มีคำว่า “ฟลุ๊ค”  ในวงการนี้

สำหรับผม  การที่จะบอกว่าพอลมีฝีมือ “สุดยอด”  หรือพอลนั้นแค่  “ฟลุ๊ค”  เป็นเรื่องที่ยังบอกไม่ได้ด้วยสถิติระดับนี้  บางที  ถ้าพอลสามารถทำนายได้ถูกซัก 13 ครั้งติดต่อกันซึ่งมีโอกาสเกิดขึ้นโดยบังเอิญเพียง 1 ใน 10,000 ผมอาจจะสรุปได้อย่างมั่นใจว่าสิ่งที่พอลทำได้นั้นเกิดจากฝีมือล้วน ๆ  และนี่ก็คงเป็นเหตุผลที่ว่า  ทำไมหมึกพอลถึงไม่ทำนายต่อหลังจากที่เป็น “ฮีโร่” ไปแล้ว  เพราะถ้าทำนายต่อ  ผลอาจจะออกมาผิด  และคนก็จะเลิกนับถือหมึกพอล  เพราะเชื่อว่าที่ผ่านมานั้นเป็นเรื่องฟลุ๊ค

ผมพูดมายืดยาวเพื่อที่จะเข้าถึงเรื่องที่ผมต้องการพูดถึงจริง ๆ  นั่นก็คือ  เรื่องของการลงทุนในตลาดหุ้น  เพราะการลงทุนในตลาดหุ้นเองก็มีเรื่องราวของการ “ทำนาย” หรือการเลือกซื้อหุ้นลงทุนของนักลงทุนแต่ละคน  พูดง่าย ๆ  ในวงการหุ้นเองก็มีคนอย่าง “พอล” เต็มไปหมด  คนที่เข้ามาในตลาดหุ้นไม่กี่ปีแต่ทำผลตอบแทนการลงทุนได้อย่าง “สุดยอด”  ปีละเป็นหลายสิบหรือแม้แต่ร้อยเปอร็เซ็นต์โดยเฉลี่ย  และเมื่อข่าวหรือข้อมูลนี้ออกไป  พอลก็กลายเป็น  “ฮีโร่”  ในตลาดหุ้นหรือในวงการลงทุน  พอลทำนายหุ้นหรือซื้อหุ้นตัวไหนหุ้นนั้นก็ปรับตัวขึ้นอย่างโดดเด่น  คนเชื่อกันว่าสิ่งที่เกิดขึ้นเป็น “ฝีมือ”  ของพอลล้วน ๆ  สำหรับตัวพอลเองนั้น  ไม่มีข้อสงสัยเลยว่าเขาทำสำเร็จได้เพราะ “ฟลุ๊ค”  ทุกอย่างเกิดจากการวิเคราะห์พิจารณามาเป็นอย่างดี มีวิชาการและเท็คนิคการเลือกหุ้นเฉพาะตัว เป็นเรื่องของฝีมือ 100%

แต่ผมเองก็อยากจะเตือนว่า  เป็นไปได้เช่นกันว่า  การทำนายได้ถูกต้องและทำให้ได้ผลตอบแทนมโหฬารในอดีตที่ผ่านมานั้น  เป็นเรื่องบังเอิญหรือ “ฟลุ๊ค”  และถ้าเป็นเช่นนั้นจริง  ในอนาคต “พอล” ก็อาจจะพลาดหรือไม่สามารถประสบความสำเร็จอย่างที่ผ่านมา  ประวัติศาสตร์การลงทุนของนักลงทุนทั้งที่มีการบันทึกและที่ไม่มีการพูดถึงนั้นมีมากมายที่แสดงให้เห็นว่า  การ  “ประสบความสำเร็จ”  ในช่วงเริ่มต้นของชีวิตการลงทุนนั้นมีมากมายและเป็นเรื่องปกติ   แต่คนที่จะประสบความสำเร็จจริง ๆ  ในระยะยาวมากนั้น  เป็นข้อยกเว้น  และคนเหล่านี้เท่านั้นที่จะถูกจารึกไว้ว่าเป็น “เซียน” ที่แท้จริง  ไม่ใช่ “หมึกพอลในตลาดหุ้น"

 

โลกในมุมมองของ Value Investor   ดร. นิเวศน์ เหมวชิรวรากร

Comment

Comment:

Tweet